Patrimoine (finance)
Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Vous avez de Au sens financier du patrimoine, le patrimoine ou patrimoine net d'un individu, d'une famille ou d'un organisme est :
- le patrimoine brut, ensemble des biens qu'il possède, évalués au prix du marché,
- moins ses dettes et autres engagements financiers (patrimoine net).
Sommaire |
[modifier] Composition du patrimoine
[modifier] particuliers
Les patrimoine brut des particuliers comporte essentiellement ;
- des propriétés foncières et immobilières,
- des propriétés professionnelles et parts d'entreprises,
- des placements bancaires et boursiers, (on parle pour ces actifs financiers détenus de portefeuille, et de façon plus étroite pour ceux liés aux actions et obligations, de portefeuille boursier)
- des meubles, équipements domestiques et véhicules,
- des objets d'art et de collection
- de la propriété intellectuelle (brevets, droits d'auteur),
On peut y ajouter, si on veut être complet la valeur actuarielle des rentes et pensions à toucher.
[modifier] Entreprises et institutions
Pour le patrimoine des entreprises et autres institutions, on parle d'actif brut (notamment les immobilisations), et d'actif net, qui figurent à son bilan comptable.
[modifier] Fiscalité du patrimoine
Les revenus du patrimoine font l'objet, tant pour
- les revenus réguliers (intérêts, loyers, dividendes, royalties),
- que les plus-values de cession, de fiscalités particulières à l'intérieur de l'impôt sur le revenu.
Le patrimoine, lui, peut faire l'objet de prélèvements fiscaux, calculés sur son importance (ce qui suppose d'estimer sa valeur) soit année par année (en France, impôt sur la fortune, taxe foncière...) soit lors de leur transmission (droits de mutation et de succession).
Au niveau économique, la fiscalité du patrimoine, dans les pays où elle est considérée excessive, entraîne la fuite des capitaux.
Voir aussi : impôt et patrimoine
[modifier] Gestion de patrimoine
La gestion de patrimoine - aussi appelée gestion de fortune à partir d'un certain montant - consiste à
- tenir compte des caractéristiques de la personne et de sa famille : âge; revenus, occupations, attitude par rapport au risque, situation fiscale, risques divers,
- optimiser
- la rentabilité sous forme de revenus (en assurant des montants et une régularité suffisants) et de plus-values potentielles (fonction de l'augmentation de la valeur estimée des biens) et effectives (lors des cession),
- la liquidité (respect des échéances et besoins financiers imprévus, adéquation des revenus aux besoins courants),
- et le risque,
Tout cela qui conduit à pratiquer des techniques de diversification, aussi bien entre les types de placements qu'en particulier pour la partie gestion de portefeuille, formée d'actifs aux cours plus « volatils » (voir volatilité), autrement dit appelés à varier fréquemment et fortement.
[modifier] Les métiers de gestion ou de conseil en gestion de patrimoine
Les conseillers en investissements financiers (qui disposent d'un statut indépendant), ou de conseiller financier à l'intérieur d'une banque (notamment banque privée), ainsi que les notaires ou autres, ont pour vocation d'aider à cette gestion.
Mais le détenteur de patrimoine ne doit pas oublier que ces professionnels ou institutions peuvent avoir intérêt à pousser dans leurs préconisations à la consommation de leur produits et services les plus rentables pour eux.
Le métier • Nature du travail • Conditions de travail • Vie professionnelle • Compétences • Accès au métier • Sources et ressources
[modifier] Nature du travail
Optimiser les placements Faire fructifier le capital avec le maximum possible de sécurité, telle est la délicate mission du gestionnaire de portefeuille. Ce financier achète et vend des valeurs mobilières (titres) pour le compte de sa société. C'est bien souvent le spécialiste d'un type de produit (Sicav, actions, obligations...) ou d'un marché (France, Europe, Amérique du Nord...). S'il possède un mandat de gestion du patrimoine, ses prérogatives peuvent s'étendre aux particuliers et aux entreprises au nom desquels il agit sur l'ensemble des marchés (mobilier, immobilier, foncier...).
Ses stratégies de gestion visent le moyen et le long terme. Cet investisseur de capitaux doit limiter les risques, même s'il recherche des gains maximaux. Pas question de spéculer comme le trader. La finalité des portefeuilles, les contraintes réglementaires et les meilleures opportunités d'investissement doivent être prises en compte. Pour cela, le gérant de titres s'informe sur la vie des entreprises et sur l'évolution de la Bourse soit auprès d'analystes financiers, soit auprès de sources externes (banques de données, presse spécialisée, etc.).
Après une étude attentive des cotations, il décide quelles valeurs acheter ou vendre. Il agit directement ou passe des ordres d'achat et de vente aux opérateurs de marché, ce qui requiert une aisance dans la négociation et une rigueur dans le contrôle des ordres donnés aux intermédiaires. Enfin, c'est un métier de chiffres qui oblige le professionnel à calculer régulièrement le montant des réserves et à informer ses clients sur l'état des comptes du portefeuille dont il a la charge.
[modifier] Conditions de travail
Dans un bureau Ouverte aux femmes, la profession s'adresse à des financiers généralement âgés de 30 à 50 ans et dotés d'une solide expérience. Le gestionnaire de portefeuille est un salarié qui exerce dans les banques, les compagnies d'assurances, parfois dans les grandes entreprises, les sociétés de Bourse ou les sociétés de conseil spécialisées. La majorité d'entre eux se concentre dans les villes importantes, et notamment en région parisienne.
Ce professionnel sédentaire travaille dans un bureau, au sein d'une équipe ayant la même spécialité que lui. Autonome dans sa prise de décision, il est en relation permanente avec des traders, des analystes financiers, des juristes, et avec toute personne pouvant l'aider dans ses placements. Ses outils sont de plus en plus sophistiqués : il utilise par exemple, outre le téléphone et l'ordinateur, des systèmes de gestion automatisée. Par ailleurs, c'est un technico-commercial, en contact direct avec les clients.
Quand il agit pour le compte d'un établissement, son rôle est de gérer des fonds et d'optimiser les placements. Quand il agit pour des particuliers ou des entreprises, il est mandaté pour la gestion d'un patrimoine. Ses fonctions sont alors plus généralistes et s'étendent de la gestion directe aux conseils ou propositions de placements.
Ce financier s'adapte aux moyens et aux exigences de ses clients. En cas de portefeuille très conséquent, il devient gestionnaire de fortune.
[modifier] Vie professionnelle
Les gestionnaires de portefeuille vivent au rythme des marchés. Dans la profession, les débouchés dépendent donc largement de la santé de la Bourse. Quoi qu'il en soit, l'actuelle pyramide des âges du secteur bancaire et financier laisse présager de belles perspectives d'emploi. En effet, des départs en retraite massifs sont à prévoir d'ici à 2010.
Les fonctions de gestionnaire de portefeuille correspondent rarement à un premier poste : trois à cinq ans d'expérience sont nécessaires pour y accéder, le temps d'apprendre à bien connaître le monde des entreprises et le secteur.
Le gestionnaire junior gère un ou plusieurs petits portefeuilles. Il en est responsable, mais il travaille sous le contrôle d'un spécialiste du domaine. Le gestionnaire senior gère, lui, des portefeuilles importants ou complexes de manière autonome. Enfin, le manager encadre une équipe et définit des stratégies globales. Il lui est possible de s'orienter vers la clientèle des entreprises.
[modifier] Rémunération
Les salaires des gestionnaires débutants, très variables, commencent en général autour de 2 300 à 2 500 euros brut par mois, mais ils peuvent être beaucoup plus élevés.
Compétences La recette du succès tient en deux mots : technicité et sens commercial. Le gestionnaire de portefeuille doit avoir du flair et une certaine habileté à nouer des relations utiles. Tout est dans l'art et la manière d'anticiper et de contrôler les risques. Ce professionnel des placements a le sens du marché et sait prendre des décisions rapides. Également commercial, il possède la rigueur, la précision et l'honnêteté nécessaires pour établir une relation de confiance avec les clients.
C'est un matheux qui parle couramment l'anglais et maîtrise parfaitement les outils informatiques. Spécialiste des techniques et des produits des marchés financiers, il connaît l'économie et la gestion sur le bout des doigts, et manie avec aisance la comptabilité et le droit. Toujours à l'affût d'informations, cet esprit curieux sait s'adapter aux évolutions techniques et réglementaires.
[modifier] Accès au métier
Le métier s'adresse à des spécialistes de la finance diplômés. L'accès se fait à bac + 4 au minimum. Mais la majorité des gestionnaires de portefeuille a suivi un troisième cycle et des stages, puis acquis une première expérience professionnelle dans la finance.
Un diplôme d'école de commerce et de gestion (avec une option finance de marché), un diplôme d'ingénieur (avec des enseignements en finance de marché), le diplôme de l'École nationale de la statistique et de l'administration économique (ENSAE) ou encore un Diplôme de l'institut d'études politiques section économique et financière, constituent des bases solides pour exercer ce métier.
À l'université, on trouve au niveau bac + 4 de nombreuses maîtrises d'IUP en banque finance assurance, certaines proposant une option gestion de patrimoine. A noter : les IUP sont progressivement intégrés au schéma LMD et délivrent des masters pro IUP.
Ces formations sont généralement complétées par un master pro en gestion patrimoniale et financière, ou encore par un mastère spécialisé en finance et gestion de patrimoine préparé dans certaines écoles supérieures de commerce. Les mastères spécialisés dans la gestion des produits financiers fournissant le gros des effectifs de gérants sont à Clermont-Ferrand (mastère Gemprofi) et à Dauphine (mastère 203). L'Ecole Supérieure de Commerce Bretagne Brest propose également un mastère finance de marché, gestion de patrimoine très apprécié des professionnels.
