Японские свечи
Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Японские свечи — вид интервального графика, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т. д.
График вида «японские свечи» также называют совмещением интервального и линейного графика в том смысле, что каждый отрезок отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени. Он чаще всего используется при техническом анализе рынка.
Содержание |
[править] История
Считается, что впервые граф такого вида был придуман легендарным японским торговцем рисом Мунэхисой Хоммой в 17 веке для нагладного изображения ценового максимума и минимума в течение определённого периода времени, а также цены на начало и конец данного периода (цена открытия и цена закрытия соответственно). «Японские свечи» пользуются большой популярностью благодаря простоте представления информации и лёгкости прочтения. Начиная с 17 века многие пытались создать различные схемы и графики, которые помогли бы предсказать поведение рынка в будущем. Данный метод оказался наиболее интересным, поскольку в одном элементе он отбражал сразу четыре показателя вместо одного. Японские торговцы рисом быстро обнаружили, что на основании графиков построенных при помощи «свечей» Хоммы можно с достаточной степенью вероятности предсказывать будущий спрос и поведение цены.
В своей книге Japanese Candlestick Charting Techniques Стив Найсон описывает историю возникновения и распространения этого метода и отмечает, что Чарлз Доу уже стал использовать его около 1900 г.
В книге «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» Ричард Смиттен говорит, что похожий метод определения точки ценового максимума использовал Джесси Ливермор. Его записные книжки позволили установить, каким образом он заметил начало биржевого краха 1929 года, за которым последовала «Великая депрессия». Сам Джесси не публиковал свои заметки, так как множество людей потеряли все свои средства в 1929 году.
На сегодня «японские свечи» — один из самых распространённых методов отображения рыночных данных среди трейдеров.
[править] Вид «японской свечи»
«Свеча» состоит из тела (чёрного либо белого) и фитиля (верхнего либо нижнего). Верхняя и нижняя граница фитиля отображает максимум и минимум цены в ходе торгов соответственно, в то время как границы тела отображают цену открытия и закрытия.
Если котировки росли, то тело свечи белое, нижняя граница тела отражает цену открытия, верхняя — цену закрытия. Если котировки падали, то тело свечи чёрное, верхняя граница тела отражает цену открытия, нижняя — цену закрытия.
Как только наибольшая или наименьшая цена выходит за границы открытия/закрытия, свечи выбрасывают длинные «усы». Это значит, что «разброс цен» стал слишком большим, и на это следует обратить внимание.
В России используется красный цвет для падения и зеленый для роста. В некоторых странах (например, КНР) вместо белого цвета используется красный, а вместо чёрного — зелёный, а сам граф называют K-линей (K-line, K线).
[править] Виды «свечей»
[править] Простые «свечи»
Существует множество различных видов свечей, справа изображены самые простые из них. Ниже приведены названия и вероятные предположения для некоторых видов.
- Белая свеча — сигнализирует о движении вверх (чем длиннее свеча, тем больше разница в цене)
- Чёрная свеча — сигнализирует о движении вниз (чем длиннее свеча, тем больше разница в цене)
- Длинная нижняя тень — сигнализирует о бычьем рынке (длина нижнего фитиля должна быть не меньше тела, чем он длиннее, тем надёжнее сигнал)
- Длинная верхняя тень — сигнализирует о медвежьем рынке (длина верхнего фитиля должна быть не меньше тела, чем он длиннее, тем надёжнее сигнал)
- Молот — важный сигнал разворота в основании. Обладает маленьким телом (белым или черным), расположенным в верхней части ценового диапазона сессии, и очень длинным нижним фитилём; срезанная вершина — свеча, у которой отсутствует верхний фитиль (бычий сигнал во время спада и медвежий во время подъёма); повешенный — важный сигнал разворота на вершине. Повешенный и молот — это, в сущности, одна и та же свеча. Она имеет маленькое тело (белое или черное), расположенное в верхней части ценового диапазона сессии, и очень длинный нижний фитиль. Верхняя тень маленькая или вообще отсутствует. Но если эта свеча появляется при восходящей тенденции, она становится медвежьим повешенным. Она показывает, что рынок стал уязвим, но требует медвежьего подтверждения в течение следующей сессии (в виде черной свечи с более низкой ценой закрытия или открытия). Как правило, нижний фитиль этой свечи должна вдвое-втрое превосходить высоту тела.
- Перевёрнутый молот — сигнал разворота в основании, однако требует подтверждения в следующей сессии (тело может быть чёрное либо белое); срезанное основание — сигнал разворота в основании, однако требует подтверждения в следующей сессии (без нижнего фитиля); падающая звезда — свеча с длинным верхним фитилём, коротким нижним фитилём (или без него) и маленьким телом вблизи минимумов сессии, которая появляется после восходящей тенденции. Является медвежьим сигналом при восходящей тенденции
- Белый волчок — нейтральная фигура, приобретает значение в комбинации с другими свечами
- Чёрный волчок — нейтральная фигура, приобретает значение в комбинации с другими свечами
- Доджи (додзи) — сессия, цены открытия и закрытия которой одинаковы (или почти одинаковы), приобретает значение в комбинации с другими свечами, однако при этом относится к числу наиболее важных свечей. Кроме того, они входят в состав важных моделей свечей.
- Длинноногий доджи — сигнал разворота на вершине, когда два дня подряд открываются с сильной «брешью» вверх-вниз и свеча «повисает» над графиком. Если цены открытия и закрытия длинноногого дожи находятся в середине ценового диапазона сессии, то такая свеча называется «рикша»
- Доджи-стрекоза — сигнал разворота (без верхнего фитиля, длинный нижний фитиль)
- Доджи-надгробие — додзи, цены открытия и закрытия которого равны минимальной цене сессии. Сигнал разворота на вершине при восходящей тенденции. Также может быть сигналом разворота в основании при нисходящей тенденции, но только при наличии бычьего подтверждения в течение следующей сессии.
- Белый марубодзу (в другом переводе марибозу)— быки доминируют с сохранением тенденции к повышению (без фитилей)
- Чёрный марубодзу (в другом переводе марибозу)— медведи доминируют с сохранением тенденции к понижению (без фитилей)
[править] Сложные «свечи»
Несмотря на простоту приведённых видов, существуют также более сложные случаи. Некоторые из них рассмотрены на StockCharts.com (англ.). Кроме описания «свечей» в статье на StockCharts есть рисунок под названием «What Candlesticks Don't Tell You» — он показывает, что на недельном графике «свечи» могут скрыть дневные колебания цены, и чтобы правильно читать графики, надо изучать их в разных интервалах.
[править] Свечи и объём торгов
«Японские свечи» отражают не только цену, но и её волатильность и «разброс цен». Если цена неустойчива, она может развернуться. Причины, по которым она была неустойчива, выяснятся позже, когда всё будет закончено. Поэтому участники торгов отслеживают дни, когда начинается неожиданно большой «разброс цен» по какому-либо индексу или ценной бумаге. Как правило, в этой точке объём торгов резко возрастает, а затем падает.
«Сигналом опасности, часто сигналом о том, что сделку надо закрыть немедленно, был однодневный поворот — колебание цены в конце долгосрочного движения. Однодневный поворот происходит тогда, когда самая высокая точка этого дня выше, чем самая высокая точка предыдущего дня, но уровень закрытия текущего дня оказывается ниже уровня закрытия предыдущего дня, и объём торгов текущего дня выше, чем объём предыдущего дня. Такой сценарий для Ливермора был кричащим сигналом тревоги.»
«Японские свечи», «повисающие» над графиком цены, связаны с состоянием стакана биржевого терминала и отражают величину спроса и предложения на рынке. На бирже может быть четыре соотношения этих показателей при любом достигнутом значении цены и любом объёме торгов:
- Желающих купить больше, чем желающих продать — спрос превышает предложение — цена растёт
- Желающих продать больше, чем желающих купить — предложение превышает спрос — цена падает
- Желающих купить столько же, сколько желающих продать — спрос и предложение равны — цена не меняется, «боковой тренд»
- Нет ни тех ни других — все заявки разобраны — «поворотная точка», владельцы ценных бумаг начинают «сбрасывать» их по любой цене
Четвёртое состояние возникает тогда, когда те, кто мог бы продать акции, не желают их продавать по любой цене, так как всё ещё уверены, что будет дальнейший рост, но те, кто мог бы купить акции, не желают их покупать по любой цене, так как знают, что никакого роста не будет. Как правило, в этой точке объём торгов резко уменьшается, а когда цена разворачивается, он снова растёт.
И наконец, вместе с постоянным большим объёмом торгов «свечи» могут подсказать и наиболее вероятное направление движения цены. Когда тело «свечи» белое и стакан терминала показывает устойчивый спрос, участники торгов не боясь покупают акции до конца биржевого дня. Вследствие этой уверенности котировки могут продолжать расти и на следующий день. Для чёрной «свечи» верно обратное.
