Kasstroom
Aan het traditionele winstdenken kleven nadelen, zo wordt er niet op structurele wijze rekening gehouden met de tijdvoorkeur en het risico.
Het alternatief is het denken in contante waarden van kasstromen. De doelstelling van de onderneming is dan de maximalisatie van de kasstromen, waarbij waarde de contante waarde van de toekomstige kasstromen is.
Een kasstroomoverzicht maakt, naast de balans en winst- en verliesrekening deel uit van de jaarrekening.
Het kasstroomoverzicht kan bijdragen aan inzicht in:
- de financiering van de activiteiten van de onderneming in het boekjaar
- de liquiditeitspositie
- de solvabiliteit
- de kwaliteit van het behaalde resultaat
- het vermogen van de onderneming om geldstromen te genereren
De Raad voor de Jaarverslaggeving deelt het kasstroomoverzicht in in drie onderdelen:
- kasstromen uit operationele activiteiten
- kasstromen uit investeringsactiviteiten
- kasstromen uit financieringsactiviteiten
Het opstellen van een kasstroomoverzicht kan op twee manieren. De indirecte methode is de meest gangbare:
- De directe methode: weergave van operationele ontvangsten en uitgaven
- de indirecte methode: weergave van de kasstroom uit operationele activiteiten door vanuit een winstbegrip (bedrijfsresultaat) correcties toe te passen voor resultaatsposten die geen operationele kasstroom met zich meebrengen en voor kasstromen die in de betreffende periode geen resultaatspost zijn. Voorbeelden van correcties: afschrijvingen, mutaties in voorzieningen, mutaties in werkkapitaal, boekwinst.
