ARCH
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In econometria, e in particolare nell'analisi delle serie storiche, un modello ARCH (dall'inglese AutoRegressive Conditional Heteroskedasticity, modello o processo autoregressivo e condizionatamente eteroschedastico) è un processo stocastico la cui la varianza a un dato istante è funzione dei valori assunti dal processo agli istanti precedenti. Secondo una tipica formulazione, dato un processo per i rendimenti di un titolo, si ipotizza che , dove e σt segue un processo AR(p):
in questo caso si parla di un modell ARCH(p).
Laddove la varianza dei disturbi di un modello ARCH segue un processo ARMA(p,q), si parla di modello GARCH(p,q) (Generalised ARCH, o ARCH generalizzato):
I processi ARCH e GARCH trovano ampio impiego nella finanza, come modelli per serie storiche di variabili finanziarie, che esibiscono eteroschedasticità. Lo sviluppo dei modelli ARCH ha fruttato a Robert Engle il Premio della Banca di Svezia per le scienze economiche in memoria di Alfred Nobel (Premio Nobel per l'economia) nel 2003.
[modifica] Riferimenti bibliografici
- Bollerslev, T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics 31, 307-327.
- Engle, R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica 50, 987-1008.