Adverse Selection
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Adverse Selection, auch Adverse Selektion, dt. negative Risikoauslese, seltener Negativauslese oder Gegenauslese, im Bereich der Lebensversicherungen auch Antiselektion, bezeichnet in der Neuen Institutionenökonomie einen Zustand, in dem es auf einem Markt systematisch zu unerwünschten Ergebnissen kommt.
Das erste grundlegende Modell hierzu wurde 1970 von George A. Akerlof entwickelt, der am Beispiel des Gebrauchtwagenmarkts gezeigt hat, wie es zur Verdrängung der erwünschten Anbieter kommt (sog. Saure-Gurken-Problem, engl. Lemons problem). Akerlof wurde 2001 gemeinsam mit Michael Spence und Joseph E. Stiglitz mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für die Erforschung des Begriffes ausgezeichnet.
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[Bearbeiten] Informationsasymmetrie
Voraussetzung für eine adverse selection ist eine Informationsasymmetrie zwischen den Vertragspartnern. Am Beispiel des Gebrauchtwagenmarktes besteht diese Asymmetrie darin, dass der Verkäufer des Wagens die Qualität kennt, der Käufer sie nicht (oder zumindest nicht kostenlos) beurteilen kann, in dem Lemons-Beispiel bedeutet dies folgendes:
[Bearbeiten] Das Lemons-Problem von Akerlof
Hauptartikel: Saure-Gurken-Problem
Auf einem Markt für Gebrauchtwagen werden sowohl gute ("Peaches") als auch schlechte Autos ("Lemons") angeboten. Die Information über die Qualität der Fahrzeuge ist allerdings asymmetrisch verteilt. Nur der Verkäufer kann gute Autos von "Lemons" unterscheiden. Da der Käufer also keinen Unterschied zwischen guten und schlechten Modellen feststellen kann, wird er einen Erwartungswert für die Qualität bilden, der zwischen guter und schlechter Qualität liegt. Er ist nur bereit, einen Preis zu bezahlen, der zwischen dem für gute und dem für schlechte Qualität liegt (wir gehen vom Mittelwert aus). Die Käufer sind damit nur einen niedrigeren Preis zu zahlen bereit, als sie für einen guten Wagen zahlen würden. Ihr Reservationspreis sinkt.
Allerdings haben Anbieter guter Autos (also von Autos, deren Qualität bzw. Preis über dem Mittelwert liegt) unter diesen Voraussetzungen wenig Anreiz, ihre Fahrzeuge zu verkaufen. Für Verkäufer von "Lemons" ist der Verkauf jedoch attraktiv, da die Qualität bzw. der Preis der von ihnen angebotenen Autos unterhalb des Mittelwertes des Käufers liegt. Damit werden systematisch die Anbieter guter Gebrauchtwagen aus dem Markt gedrängt, so dass am Ende nur noch schlechte Gebrauchtwagen angeboten werden. (Vgl. Akerlof, G. A.: The Market for "Lemons", in: Quarterly Journal of Economics, Vol. 84, No.3. (Aug 1970), S. 488-500)
Dieses Prinzip ist auf eine Reihe weiterer Beispiele anwendbar, so z.B. dem Versicherungsmarkt, dem Kreditmarkt oder dem Arbeitsmarkt (→ Saure-Gurken-Problem).
[Bearbeiten] Lösungsmöglichkeiten
Um zu verhindern, dass es aufgrund dieser Informationsasymmetrie zu einem suboptimalen Handelsvolumen kommt, stehen verschiedene Maßnahmen zur Verfügung:
- Signaling: Hierbei versuchen die informierten Marktteilnehmer (im Lemons-Beispiel: Die Gebrauchtwagenverkäufer), die Informationsasymmetrie abzubauen. Hier haben die Anbieter guter Wagen ein Interesse, sich glaubhaft von den Anbietern schlechter Wagen abzugrenzen. Dabei nehmen sie Kosten auf sich, ein Signal zu produzieren, zum Beispiel ein DEKRA/TÜV-Gebrauchtwagensiegel etc.
- Screening: Hierbei nimmt die uninformierte Marktseite (also hier die Käufer) Kosten auf sich, um die Informationsasymmetrie abzubauen. Beispiele wären hier: einen Kfz-Mechaniker zum Kauf mitzunehmen, eine umfangreiche Probefahrt, das "Durchchecken" in einer Werkstatt.
- Self-Selection: Hierbei werden geeignete Vertragsmenüs angeboten, so dass jeweils die guten Anbieter und die schlechten Anbieter unterschiedliche Verträge wählen. Beispielsweise könnten die guten Anbieter kostengünstig eine Gewährleistung anbieten, während dies den schlechten Anbietern zu teuer würde, so dass jeder Verkäufer, der bereit wäre, eine Gewährleistung anzubieten automatisch ein guter Anbieter wäre.
Allerdings kommt es bei diesen "Lösungsmöglichkeiten" immer zu Kosten, so dass das erreichte Ergebnis nicht dem allgemeinen Marktgleichgewicht entspricht und somit wohlfahrtssuboptimal ist.
(siehe auch die allgemeine Beschreibung bei: Informationsasymmetrie.)
Des Weiteren kann durch den Einsatz von Intermediären (Handelsmittler) die Informationsasymmetrie zwischen Anbietern und Nachfragern reduziert werden. Unter Nutzung von Skaleneffekten übernimmt der Intermediär dabei die Kosten des Signaling und Screening. Beispielsweise kann der Intermediär die Kosten für die Informationsbeschaffung auf eine sehr große Anzahl von Nachfragern verteilen. Da die Nachfrager durch die Nutzung der Intermediationsleistung erhebliche Kosteneinsparungen erzielen können, sind sie bereit, den Intermediär mit einer Provision zu entlohnen.
[Bearbeiten] Beispiele
[Bearbeiten] Versicherungsmärkte
Im Versicherungsmarkt besteht eine Informationsasymmetrie zwischen Versicherung und Versicherten. Die Versicherer bedienen sich dabei der verfügbaren Mittel, um diese Informationsasymmetrie zu begrenzen. Beispielsweise sehen Versicherungsverträge detaillierte Auskunftspflichten vor, es werden verschiedene Vertragsmenüs (Selbstbeteiligungen etc.) angeboten usw.
Beispiel:
- Hinweis: Im Folgenden wird zunächst von risikoneutralen Prinzipalen und Agenten ausgegangen. Das ist unüblich, ist aber einfacher zu zeigen und ändert nichts an den grundsätzlichen Aussagen des Modells.
- Ein Versicherer V möchte eine Krankenversicherung anbieten. Als Kunden kommen zwei (gleichgroße) Menschentypen A und B in Frage. Während die Gruppe A sehr gesundheitsbewusst lebt und im Erwartungswert mit 50 € Gesundheitskosten pro Jahr rechnet, sind die Menschen der Gruppe B starke Raucher und übergewichtig. Diese Gruppe rechnet pro Jahr mit 150 € Gesundheitskosten.
- Wenn der Versicherer a priori nicht zwischen den beiden Gruppen unterscheiden kann, würde er den Erwartungswert (zuzüglich eines hier vernachlässigten Gewinnaufschlags) bilden und die Versicherung zu diesem Preis (hier 100 €) anbieten. Für 100 € sind jedoch die Gesundheitsbewussten nicht bereit, eine Krankenversicherung abzuschließen. Sie "versichern" sich daher selbst und tragen evtl. anfallenden Kosten selber. Da somit nur Menschen der Gruppe B die Versicherung abschließen, ist dieser Tarif nicht mehr finanzierbar, der Versicherer muss den Preis auf mindestens 150 € erhöhen.
- Diese Situation ist für die Menschen der Gruppe A jedoch ungünstig. Selbst wenn sie gerne eine Versicherung abschließen würden, können sie dies nicht (oder nur zu sehr hohen Kosten). Auch der Versicherer hätte ja ein Interesse, den Menschen der Gruppe A einen Vertrag anzubieten. Aus diesem Grund gibt es bei privaten Krankenversicherungen sehr viele verschiedene Tarife, zum Beispiel mit unterschiedlichen Selbstbeteiligungen u.ä.
[Bearbeiten] Steuerwettbewerb
Wenn mehrere Staaten mit unterschiedlichen Steuersystemen im Wettbewerb miteinander stehen, kann es ebenfalls zu adverse-selection-Effekten kommen.
Beispiel:
Staat A hat ein Kopfsteuersystem, in dem jeder Bürger pauschal 100 € Steuern zahlen muss. Staat B hat eine progressive Einkommensteuer, wo die Ärmsten nichts zahlen müssen, die Reichsten aber 200 €. Bevor die Grenzen zwischen den Staaten geöffnet sind, seien beide Haushalte im Gleichgewicht.
Durch politische Ereignisse kommt es zu einer Grenzöffnung zwischen den Staaten, so dass sich die Bürger beider Staaten ihren Wohnort frei suchen dürfen. Dabei werden tendenziell alle Bürger, die unter dem Steuerregime des Staats B mehr als 100 € Steuern zahlen, in den Staat A ziehen und alle Bürger, die in Staat A bisher 100 € gezahlt haben und in Staat B weniger zahlen müssten, werden in Staat B ziehen. Dies führt dazu, dass Staat B sein Steuersystem nicht aufrechterhalten kann, weil alle, die bisher mehr als 100 € gezahlt haben, ausgewandert sind und er nicht mehr ausreichend Einnahmen erzielt.
(Vgl. zu diesen und anderen Effekten, z. B. bei Erhebung einer Grundsteuer: Oates, W. E., Fiscal Federalism, 1972.)
[Bearbeiten] Sozialstaaten
Ähnliche Argumente gelten für die Finanzierung von sozialen Sicherungsmaßnahmen:
Diese Maßnahmen müssen ja durch den leistungsfähigeren Teil der jeweiligen Bevölkerung gezahlt werden, die selbst aber kein unmittelbares Interesse an den bereitgestellten Leistungen hat. Sind jetzt mehrere Staaten miteinander im Wettbewerb, so kann es zwischen diesen Staaten zu einem Unterbietungswettlauf kommen:
- Ein hohes Niveau an sozialen Leistungen lockt die Bezieher dieser Leistungen an,
- Die Kosten für dieses Niveau müssen von den Bereitstellern (= Nettozahlern) dieser Leistungen getragen werden. Diese Kosten wirken auf diese Gruppe aber abschreckend.
Damit lockt ein Staat systematisch die Bezieher von Sozialleistungen an, verdrängt aber den Teil der Bevölkerung, der diese Leistungen bezahlen könnte.
Hans-Werner Sinn vom ifo-Institut bezeichnet diesen Prozess als "selection principle". Wenn also Staaten miteinander im Systemwettbewerb stehen, sind sie auf lange Sicht gar nicht in der Lage, umverteilende Sozialsysteme aufrechtzuerhalten. Häufig wird der Staat New York dabei als Beispiel genannt: New York musste eingeführte hohe Sozialleistungen nach systematischer Einwanderung von Armen aus anderen Bundesstaaten der USA wieder abschaffen, um dem Bankrott zu entgehen (s. Literaturangaben). Mit diesem durch Wanderungsbewegungen ausgelösten Druck wird auch erklärt, warum es in dem in dieser Hinsicht föderaler aufgebauten Amerika kein mit Deutschland oder anderen europäischen Staaten vergleichbares soziales Sicherungssystem gibt: Selbst wenn einzelne Staaten oder gar die gesamte Nation dies wünschen würde, führt der Unterbietungswettlauf der anderen Staaten dazu, dass die Bereitstellung dieser Leistungen nicht möglich ist.
Anlässlich der EU-Osterweiterung 2004 wurde diese Gefahr auch hierzulande wieder diskutiert. Allerdings sind bestimmte Freiheiten in den Beitrittsländern noch für eine Zeit eingeschränkt.
[Bearbeiten] Literatur
- Akerlof, G. A.: The Market for "Lemons", In: Quarterly Journal of Economics, Vol. 84 (1970), S. 488-500
- Sozialunion, Migration und die europäische Verfassung, Hans-Werner Sinn, 06/2004
- Oates, Wallace E.: Fiscal Federalism, New York u.a.: Harcourt Brace Jovanovich, 1972
