Forex
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Forex32 , acrónimo de Foreing Exchange (Intercambio de Monedas Extranjeras). También conocido como Mercado Internacional de Divisas.
El mercado de moneda extranjera (Forex o FX) existe dondequiera que una moneda se negocie con otra (como una casa de cambio). Es el mercado en gran medida más grande del mundo, en términos de valor de efectivo negociado, e incluye negociar entre los bancos grandes, los bancos centrales, los especuladores de la moneda, las corporaciones multinacionales, los gobiernos, y otros mercados financieros e instituciones. Los comerciantes al por menor (especuladores pequeños) son una parte pequeña de este mercado. Pueden participar solamente indirectamente a través de corredores o de los bancos y pueden ser blancos de los scams de la divisa.
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[editar] Tamaño del Mercado y Liquidez
El mercado de moneda extranjera es único debido a:
- El volumen de las transacciones
- La liquidez extrema del mercado
- El gran número, y variedad, de comerciantes en el mercado
- Su dispersión geográfica
- El tiempo en que se desarrolla - 24 horas al día (excepto los fines de semana).
- La variedad de factores que afectan cambios
- El volumen que negociaba internacional diario de la moneda extranjera del promedio era $1.9 trillones en abril de 2004 según la encuesta sobre trienal 2004 banco central del estudio del BIS
- $600 mil millones de puntos
- $1.300 mil millones en derivados, IE ($200 mil millones absolutos, 1.000 mil millones en intercambio de divisas y $100 mil millones en opciones de FX)
| Rank | Name | % of volume |
| 1 | Deutsche Bank | 17.0 |
| 2 | UBS | 12.5 |
| 3 | Citigroup | 7.5 |
| 4 | HSBC | 6.4 |
| 5 | Barclays | 5.9 |
| 6 | Merrill Lynch | 5.7 |
| 7 | J.P. Morgan Chase | 5.3 |
| 8 | Goldman Sachs | 4.4 |
| 9 | ABN AMRO | 4.2 |
| 10 | Morgan Stanley | 3.9 |
Los contratos de futuros Intercambioderes de Divisas fueron introducidos en 1972 en el intercambio mercantil de Chicago y se negocian activamente concerniente a la mayoría de los otros contratos de futuros. El volumen de los futuros de la divisa ha crecido rápidamente estos últimos años, pero explica solamente el cerca de 7% del volumen total del mercado de moneda extranjera, según Wall Street Journal Europa (5/5/06, P. 20). Los diez comerciantes más activos explican el casi 73% de volumen que negocia, según Wall Street Journal Europa, (2/9/06 P. 20).
Los diez comerciantes más activos tienen casi el 73% del volumen que se negocia, según Wall Street Journal Europa, (2/9/06 P. 20).
Estos grandes bancos internacionales proveen al mercadocon precios de bid (comprar) y ask (vender). El oferta de bid (comprar)/ask (vender) es la diferencia entre el precio en el cual un banco o un fabricante de mercado venderá (“pedir”, o “oferta”) y el precio en el cual un mercado-fabricante comprará (“oferta”) a un cliente al por mayor.
Esta oferta mínima para los pares activamente negociados de las monedas, generalmente solamente 1-3 pips. Por ejemplo, el bid/ask en una cotización de EUR/USD pudo ser 1.2200/1.2203. El tamaño que negocia mínimo para la mayoría reparte es generalmente $1.000.000.
Estas ofertas podrían no aplicarse a los clientes al por menor en los bancos, que marcarán rutinariamente encima de la diferencia para decir 1.2100/1.2300 para las transferencias, o 1.2000/1.2400 para los billetes de banco o los cheques de los viajeros.
Los precios de punto en los fabricantes de mercado varían, pero en EUR/USD, incluso en los momentos de alta volatilidad, no son generalmente más de 5 pip de par en par (es decir 0.0005). Esta diferencia, conocida como "spread", depende también del brokerage en que se opera.
Recientemente algunas corretoras de Forex han ampliado el cuadro de opciones y han hecho posible operar con metales, índices, alimentos y otros recursos.
[editar] Características del negocio
No hay mercado de moneda extranjera unificado. Debido al excedente - la naturaleza contraria (OTC) de los mercados de divisas, allí hay un número de mercados interconectados, en donde se negocian diversos instrumentos de las divisas. Esto implica que como tal no existe una sola tarifa de dólar - solamente un número de diversas tarifas (precios), dependiendo de qué banco o fabricante de mercado está negociando. Las tarifas están en la práctica a menudo muy cercanas, si no podrían ser explotadas.
| Rank | Currency | ISO 4217 Code | Symbol |
| 1 | Dólar estadounidense | USD | $ |
| 2 | Euro euro | EUR | € |
| 3 | Japones Yen | JPY | ¥ |
| 4 | Británica Libra Esterlina | GBP | £ |
| 5-6 | Franco Suizo | CHF | - |
| 5-6 | Dólar Australiano | AUD | $ |
Los principales centros de negocios están en Londres, Nueva York, y Tokio, pero los bancos a través del mundo participan. Mientras que la sesión que negocia asiática termina, la sesión europea comienza, entonces la sesión de los E.E.U.U., y entonces el asiático comienza en sus vueltas. Los comerciantes pueden reaccionar a las noticias cuando ocurren, más bien que a esperar el mercado se abra.
Hay un poco o nada de Información Interna en el Mercado Internacional de Divisas. Las fluctuaciones del cambio son causadas generalmente por flujos monetarios reales tan bien como por expectativos de cambios en los flujos monetarios causados por los cambios en crecimiento del GDP, inflación, los tipos de interés, presupuesto y los déficits o los excesos comerciales, y otras condiciones macroeconómicas.
Las noticias importantes se lanzan público, a menudo en fechas programadas, así que mucha gente tiene acceso a las mismas noticias al mismo tiempo. Sin embargo, los bancos grandes tienen una ventaja importante; pueden ver el flujo del pedido de sus clientes. La leyenda de los negocios Richard Dennis ha acusado a banqueros centrales de la información que se escapaba a cerca los fondos. [1]
Las monedas son enfrentadas contra otras. Cada par de monedas así constituye un producto individual y es tradicionalmente anotado como XXX/YYY, donde YYY es el código internacional de tres letras ISO 4217 en el cual el precio de una unidad de XXX es expresado. Por ejemplo, EUR/USD es el precio del Euro (EUR) expresado en Dólares Americano (USD) como un 1 Euro = 1.2045 Dólares Americanos.
Sobre el terreno el mercado, según el estudio del BIS, los productos (par de divisas) más necgociados eran:
- EUR/USD - 28%
- USD/JPY - 17%
- GBP/USD (también llamado cable) - 14%
y el Dólar Americano estuvo envuelto en el 89 % de las trasacciones, seguida por el euro (37%), el yen (20%) y la libra esterlina (17%).
Aunque realizar negocios con el Euro ha crecido considerablemebte desde su creación en Enero de 1999, el Mercado de Intercambio de Divisas está aún centrado en el Dólar Americano. Por ejemplo, el Euro versus una moneda no eruopea ZZZ usualmente envolverá a dos: EUR/USD and USD/ZZZ.
La única excepción a esto es EUR/JPY, que es un par negociado establecido de monedas en el mercado interbancario.
[editar] Participantes del Mercado
De acuerdo con el "BIS study Triennial Central Bank Survey 2004"
- 53% de las transacciones eran terminantemente entre bancos (IE interbancario)
- 33% implicaron a un dealer (IE un banco) y un encargado de fondo o una cierta otra institución financiera que no era un banco
- 14% estaban entre un dealer y una compañía no financiera.
El mercado interbancario abastece la mayoría del volumen de ventas y de las cantidades grandes de negocio especulativo. Un banco grande puede negociar mil millones de dólares diarios. Algo de esto que negocia se emprende a nombre de clientes, pero mucho de esto conducido por los escritorios propietarios, negociando para propia cuenta del banco.
Hasta hace poco tiempo, los corredores de la moneda extranjera hicieron las cantidades grandes de negocio, facilitándole a las contrapartes anónimas que negociaban y que emparejaban interbancarias para los honorarios pequeños. Hoy, sin embargo, mucho de este negocio se ha movido a sistemas electrónicos más eficientes, tales como EBS, Reuters que repartía 3000 que emparejaban (D2), el intercambio mercantil de Chicago, el Bloomberg y el TradeBook (R).
La caja del graznido del corredor deja a comerciantes escuchar el interior del negocio interbancario en curso y se oye en la mayoría de los cuartos que negocian, pero el volumen de ventas es perceptiblemente más pequeño que apenas hace algunos años.
[editar] Compañías Comerciales
Una parte importante de este mercado viene de las actividades financieras de las compañías que intentan pagar con moneda extranjera mercancías o servicios.
Las cantidades bastante pequeñas de las compañías comerciales fue comparada con los banco y se descubrió que tienen a menudo poco impacto a corto plazo en tarifas de mercado.
Sin embargo, los flujos comerciales son un factor importante en la dirección a largo plazo de un cambio de monedas. Algunas compañías multinacionales pueden tener un impacto imprevisible cuando las posiciones muy grandes han sido cubiertas debido a las exposiciones que no son conocidas extensamente por otros participantes del mercado.
Los bancos centrales nacionales desempeñan un papel importante en los mercados de moneda extranjera. Intentan controlar la fuente de dinero, la inflación, y/o los tipos de interés y a menudo tener tarifas oficiales u oficiosas del blanco para sus divisas. Pueden utilizar sus menudo reservas de moneda extranjera para estabilizar el mercado.
Milton Friedman discutió que la mejor estrategia de la estabilización estuviera para que los bancos centrales compren cuando el cambio es demasiado bajo, y vendan cuando la tarifa es demasiado alta que es, negociar para un beneficio. Sin embargo, los bancos centrales no se arruinan si hacen pérdidas grandes, como otros comerciantes, y no hay evidencia convincente que hagan negociar ese beneficio.
La expectativa o el rumor mera de la intervención de banco central pudo ser bastante para estabilizar una moneda, pero la intervención agresiva se pudo utilizar varias veces cada año en países con un régimen sucio de la moneda del flotador. Sin embargo, los bancos centrales no alcanzan siempre sus objetivos. Los recursos combinados del mercado pueden abrumar fácilmente cualquier banco central. Varios panoramas de esta naturaleza fueron considerados en el derrumbamiento de 1992-93 ERM, y en épocas más recientes en Asia Sur-Oriental.
[editar] Firmas de Gerencia de Investigación
Las Firmas de la Gerencia de la Inversión (quiénes manejan típicamente cuentas grandes a nombre de clientes tales como fondos de jubilación, dotaciones etc.) utilizan el mercado de moneda extranjera para facilitar transacciones en seguridades extranjeras. Por ejemplo, un encargado de inversión con una lista internacional de la equidad necesitará comprar y vender monedas extranjeras en el mercado de punto para pagar las compras de equidades extranjeras.
Puesto que las transacciones de la divisa son secundarias a la decisión real de la inversión, no se consideran como beneficiarias de la maximización especulativa o dirigida.
Algunas Firmas de la Gerencia de Inversión también tienen unidades más especulativas del recubrimiento de la modernidad del especialista, que manejan las exposiciones de modernidad de los clientes con la puntería de generar beneficios tan bien como limitando riesgo. Mientras que el número de este tipo de firmas del especialista es absolutamente pequeño, muchos tienen un valor grande de activos bajo gerencia (AUM), y por lo tanto pueden generar comercios grandes.
[editar] Cercar los fondos
Cercar los fondos, tales como el fondo de Quantum de George Soros que ha ganado una reputación para la especulación agresiva de la monedas en 1990. Controlan mil millones de dólares de equidad y pueden pedir prestados mil millones más, y pueden abrumar así la intervención por los bancos centrales para apoyar casi cualquier moneda, si los fundamentales económicos están en el favor de los fondos de cercar.
[editar] Acoplamientos Externos
- EasyForex Forex Market Summary on a daily and weekly basis. (engl.)
- About Forex
- Realtime Forex broker Negocios sobre divisas las 24 horas.
- Broker en Forex
- Finanzas y Dinero Información para inversionistas en forex y el mercado accionario.
- PuntoForex.com Asesoramiento Profesional para inversores del Mercado Internacional de Divisas
